Şirketler yapay zekayı (YZ) her zamankinden daha fazla kullanıyor olsa da, harcamalarını artırmıyor. Ramp tarafından hazırlanan yeni bir rapor, YZ harcamalarının yaz sonuna doğru sabit kaldığını gösteriyor. Bu durum, token kullanımının artmasına rağmen, fiyat rekabeti ve daha bilinçli müşterilerin OpenAI ve Anthropic gibi şirketler için gelir artışını sınırlayabileceği anlamına geliyor. Ramp'ın verilerine göre, Ağustos ve Eylül aylarında token harcamaları yalnızca yüzde 1,5 arttı. Temmuz ayında ise bu oran bir önceki aya göre yüzde 42 idi.
YZ harcamalarındaki yavaşlamanın nedenleri
Halka arz hazırlığındaki Anthropic için bu veriler, yatırımcıların YZ şirketlerinin hızla büyümeye devam edeceği varsayımının yanlış olabileceğini düşündürüyor. Ramp'ın baş ekonomisti Ara Kharazian, “YZ harcamalarının neredeyse tamamı girişim sermayesi destekli, yüksek büyüme gösteren teknoloji şirketlerinden geliyor. Bu, YZ harcamaları artmaya devam ettiği sürece sorun değil, ancak piyasada veya başka bir faktörden dolayı yavaşlamaya başlarsa, hepsi aynı anda yavaşlamaya başlayacak ve bu da başka zincirleme etkilere yol açabilir” dedi. Kharazian, en büyük şirketlerin (en çok YZ kullanan yüzde 1'lik kesim) Ağustos ve Eylül aylarında harcamalarında hafif bir duraksama gördüğünü, ancak yaz zirvelerindeki çalışan başına 10.000 dolar seviyesinin biraz altında kaldıklarını belirtti. Bu grubun harcamalarındaki bir yavaşlamanın, artan kullanım hacimlerine rağmen geliri tamamen yavaşlatmak için yeterli olacağını söyledi. Ramp verileri, ortalama ve en iyi yüzde 10'luk firmalar arasında harcama büyümesi gösterse de, bu artış farkı kapatmaya yetmiyor. Ortalama firmalar çalışan başına ayda 12-15 dolar harcarken, en iyi yüzde 10'luk kesim 600-1.000 dolar harcıyor. Kharazian, “Bugünkü kullanım alanlarına bakıldığında, yüzde 1'lik kesimin ulaştığı çalışan başına ayda 10.000 dolarlık seviyeye ulaşmaları pek olası görünmüyor. Yazılım ve finans gibi sektörlerde YZ kodlama ajanlarına büyük talep olsa da, bir doktor muayenehanesinin veya bir araba bayiliğinin YZ'ye bu kadar harcama yapması gerekmeyecek.” diye ekledi.
Rekabet ve fiyat indirimleri harcamaları etkiliyor
Kharazian, "Hiperbüyüme dönemi sona ermiş olabilir ve artık ilk yüzde 1'lik kesimden daha fazla verim alınamayacağı anlaşılıyor" dedi. Ekim verileri, 23 Eylül ile 23 Ekim arasında token harcamalarında yüzde 8,9'luk bir artışla yeniden hızlanma gösterse de, Kharazian harcama büyümesindeki engellerin güçlü olduğunu belirtti. Kharazian, bu yavaşlamanın bir talep sorunu olmadığını, aksine piyasanın rekabetçi doğasından kaynaklandığını savunuyor. “OpenAI ve Anthropic'in fiyat indirimleri… YZ kullanımını daha ucuz hale getirdi” dedi. Eylül ayında OpenAI, GPT-6 Sol ve GPT-6 Luna için API fiyatlarını yarı yarıya düşürdü. Fiyat savaşına yanıt olarak Anthropic de Fable 5.1 ve Opus 5.5 için fiyatlarda önemli indirimler yaptı. Bu kararın şirketin gelir büyümesini yaklaşık 600 milyon dolar azalttığı belirtildi. Her iki şirket de harcamaları kilitlemeyi amaçlayan kurumsal indirimler sunuyor, ancak bu indirimler gelir hedeflerini olumsuz etkiliyor. Kharazian, bu dinamiklerin YZ pazarını büyük ölçüde bir alıcı pazarı haline getirdiğini söyledi. Pahalı teknolojilerin kullanımını sübvanse ederek müşteri kazanmak, her zaman büyük teknoloji şirketlerinin iş modelinin bir parçası olmuştur. Ancak Kharazian, YZ dünyasında bu dinamiğin, aşırı rekabet nedeniyle işe yaramadığını belirtiyor. Meta ve Nvidia da oldukça ucuz modeller veya açık kaynaklı modellerle kurumsal çözümler sunuyor. Ayrıca Çin ve ABD'den çeşitli açık kaynaklı model şirketleri ve Ramp'ta giderek üst sıralarda yer alan Jev gibi yeni şirketlere de dikkat çekiyor. Kharazian, “Birçok YZ kullanım durumu için basit bir Evet/Hayır yeterli. Bu nedenle, zaten ucuz olan modellerinizi alıp Jev'e aktarıyorsunuz ve zaten ucuz olan şeyleriniz daha da ucuzluyor” dedi. İş yüklerini çok daha ucuza tamamlama yeteneği, harcama yavaşlamasına neden olan bir başka faktör. Bu kısmen YZ şirketlerinin indirimlerinden kaynaklanıyor, ancak şirketlerin de tutumlu olma konusunda daha iyi hale gelmesiyle de ilgili. Kharazian, “YZ kullanma konusunda gerçekten ustalaştıkça, onu kontrol etmenin yollarını daha iyi buluyorsunuz. Uzun süren görevler için çok pahalı modellerin kullanımını engelleyen varsayılan ayarları kullanma olasılığınız daha yüksek. Çalışanlara bütçe sınırlamaları getirme olasılığınız daha yüksek. Standart ve hafif modellerden yönlendiriciler aracılığıyla daha da ucuz hafif modellere harcama kaydırma olasılığınız daha yüksek.” dedi. Notion'ın kurucu ortağı Akshay Kothari, yakın zamanda Ramp'ın bulgularıyla uyumlu iç verileri paylaştı. Kısaca şöyle ifade etti: “Tokenlar hızla artıyor. Maliyetler ise düşüyor.” Kharazian, “YZ harcamalarının gidişatıyla ilgili sahip olduğumuz birçok varsayım yıkılmaya başlıyor. Daha fazla YZ kullanabilirsiniz, ancak daha az harcayarak kullanabilirsiniz. Bu, müşteriler için harika… ancak model şirketleri için o kadar da harika değil. Ve gelir gidişatlarıyla ilgili yeni soruları gündeme getiriyor.” dedi. Bloomberg'in Cuma günü bildirdiğine göre, Anthropic'in potansiyel piyasa değeri Ekim başlarında tahmin edilen 2 trilyon dolardan 1,2 ila 1,3 trilyon dolara düştü. Şirketin ayrıca kredi derecelendirme kuruluşlarından yüksek bir “hurda” notu alması bekleniyor. OpenAI da teklif edilen değerlemesini 1,4 trilyon dolardan 1,25 trilyon dolara düşürdü ve en son fon toplama hedeflerini yaklaşık 10 milyar dolar azalttı. Kharazian, Ramp'ın veri setinin birçok yatırımcı endişesini yansıttığını düşünüyor. Ancak, harcama gidişatları için spekülatif de olsa potansiyel bir olumlu yön var. Hiperbüyüme harcamalarının temelindeki ana fikirlerden biri, YZ'nin kaçınılmaz olarak işleri hızlandıracak yeni kullanım alanları yaratacağıdır. YZ kodlama, bir buçuk yıl önce Anthropic ve OpenAI'yi trilyon dolarlık şirketler haline getiren en ticari olarak uygulanabilir ürün olarak ortaya çıktı. Yatırımcıların umudu, daha fazla harcamayı tetikleyecek başka bir devrimin yaşanmasıdır. Bazıları kişisel ajanların bir sonraki kodlama ajanları olacağını düşünüyor. OpenAI, SpaceXAI ve Meta, Instinct gibi girişimlerin yanı sıra kendi kişisel ajanlarını piyasaya sürdü. Ancak Kharazian, “kodlama kadar ekonomik olarak üretken olmayan” kişisel ajanların sektöre gereken ivmeyi sağlayacağından şüpheci. Kharazian, “Yeni ürünlerin tanıtılacağı ve daha fazla büyüme sağlayacağı projeksiyonu var. Ancak bugün gözlemleyebildiklerimize, mevcut ürünlere ve ticari olarak gelişmiş olanlara dayanarak, YZ harcamaları yavaşlamaya başladı” dedi.
