Hindistan, devlet destekli ve yaygın olarak kullanılan bir ödeme sistemi olan Birleşik Ödeme Arayüzü'nün (UPI) iş modelini kökten değiştirecek yasal düzenlemelere hazırlanıyor. Bu yeni adım, bazı UPI işlemlerinde tüccarların ücret ödemesinin önünü açabilir ve sistemin sürdürülebilirliği açısından kritik bir dönüm noktası olabilir.
TÜCCAR ÜCRETLERİ İÇİN YASAL ZEMİN HAZIRLANIYOR
Önerilen yasama, 2020'den bu yana tüccarların UPI ödemeleri kabul etmek için herhangi bir ücret ödemediği sıfır tüccar indirim oranları (MDR) rejiminde potansiyel bir revizyon için yasal temeli atıyor. Bu politika değişikliği, UPI'nin Hindistan'da neredeyse her yere yayılması ve Temmuz ayında tek başına Ulusal Ödeme Kurumu'nun (NPCI) verilerine göre 23.66 milyar işlemle 29.88 trilyon Rupi (yaklaşık 313.4 milyar $) değerinde bir hacme ulaşmasıyla birlikte geldi. Hindistan, ödeme sisteminin benimsenmesini hızlandırmak amacıyla Ocak 2020'de UPI işlemlerindeki tüccar indirim oranlarını kaldırmış ve bunun yerine operasyon ve geliştirme desteği için devlet teşviklerine güvenmişti.
SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK SORUNU VE SEKTÖR DESTEĞİ
Bu öneri, yıllardır Hazine Bakanlığı, Hindistan Merkez Bankası ve ödeme şirketleri arasında hızla büyüyen ağın nasıl finanse edileceği konusunda süregelen tartışmaların ardından geldi. Bankalar ve fintech firmaları, tüccar ödemelerini ücretsiz tutma politikasının işlem hacimleri ve altyapı maliyetleri arttıkça sürdürülmesinin zorlaştığını savunuyor. Pine Labs CEO'su Amrish Rau, UPI'nin %90 penetrasyona ulaşması ve küreselleşmesi için girişimlerin, fintechlerin ve bankaların BT, inovasyon ve siber güvenliğe sürekli yatırımlarla bu genişlemeyi finanse etmesi gerekeceğini belirterek bu adımı memnuniyetle karşıladı. Rau, sektörün bu yatırımların bir kısmını tüccarlardan geri almasına izin verirken tüketici ve eşler arası ödemeleri ücretsiz tutmanın UPI'yi daha sürdürülebilir bir zemine oturtacağını ifade etti. Yasa taslağı, tüccar ücretlerini doğrudan dayatmıyor veya hangi işlemlerin etkileneceğini belirtmiyor; bu detayların ilerleyen zamanlarda belirlenmesine izin veriyor. Yine de piyasa analistleri, bu düzenlemenin Hindistan'ın ödeme sektörü için önemli bir yeni gelir akışına doğru ilk adım olabileceğine inanıyor. Jefferies tarafından Salı günü yayınlanan bir raporda, yüksek değerli UPI işlemlerine tüccar ücretleri getirilmesinin, %0.15–0.30'luk bir ücret varsayımıyla 2028 mali yılına kadar yıllık 50 ila 100 milyar Rupi (yaklaşık 525 milyon ila 1.05 milyar $) ek gelir yaratabileceği tahmin ediliyor. Hindistan'ın yerel gazetelerinden Economic Times, geçen ay yetkililerin herhangi bir tüccar ücretini tüm UPI işlemlerine uygulamak yerine yalnızca daha büyük tüccarlarla sınırlamayı düşündüğünü bildirmişti. Bernstein araştırma firması geçen hafta yayınladığı bir raporda, böyle bir yaklaşımın UPI'nin tüketici dostu modelini korurken bankalar ve ödeme şirketleri için anlamlı yeni bir gelir havuzu oluşturacağını belirtti. Raporda, 2.000 Rupi (yaklaşık 21 $) üzerindeki işlemlerin ödeme hacimlerinin yalnızca yaklaşık %4'ünü oluşturmasına rağmen işlem değerinin neredeyse %70'ini temsil ettiği de kaydedildi. Bu yasal düzenleme, UPI'nin hali hazırda kullanıldığı Singapur, Birleşik Arap Emirlikleri ve Fransa gibi ülkeler tarafından yakından takip edilecektir. Özellikle Hindistan'ın dijital ödeme pazarında hakim olan şirketler için bu yasa oldukça önemli olabilir. NPCI verilerine göre, Walmart'a ait PhonePe ve Alphabet'in Google Pay, UPI işlem hacimlerinin neredeyse %80'ini oluşturuyor. Ancak, bu şirketlerin nihayetinde ne kadar fayda sağlayacağı, herhangi bir tüccar ücretinin bankalar, ödeme uygulamaları ve ekosistemdeki diğer katılımcılar arasında nasıl dağıtılacağına bağlı olacaktır.
